???? 貨幣資金是企業(yè)資產中最活躍的因素，使用它可以變成各種形態(tài)的資產（如存貨、固定資產、無形資產），貨幣資金本身就是現(xiàn)金，無需變現(xiàn)，可以用它直接償還到期債務。若從短期債權人角度考察，一般來講企業(yè)不僅應保持一定量的貨幣資金，而且越多越好。

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???? 財務分析人員在對貨幣資金進行分析時，應注意以下幾點。

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1.分析貨幣資金規(guī)模以及發(fā)生變動的合理性

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???? 企業(yè)貨幣資金發(fā)生增減變動，可能基于以下原因：①銷售規(guī)模的變動。企業(yè)銷售規(guī)模繁盛變動，貨幣資金規(guī)模也會隨之發(fā)生變動，二者之間具有一定的相關性。②信用政策的變動。如果企業(yè)采用嚴格的信用政策，提高現(xiàn)銷比例，可能會導致貨幣資金規(guī)模提高。③為大筆現(xiàn)金支出做準備。如準備派發(fā)現(xiàn)金股利、償還將要到期的巨額銀行借款或集中購貨等，這都會增加企業(yè)貨幣資金規(guī)模。但是這種需要是暫時的，貨幣資金規(guī)模會隨著企業(yè)現(xiàn)金的支付而降低。

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???? 一般而言，貨幣資金比重過高，反映企業(yè)資金使用效率低，會降低企業(yè)的盈利能力；比重過低，則意味著企業(yè)缺乏必要的資金，可能會影響企業(yè)的正常經營。分析企業(yè)貨幣資金規(guī)模的合理性，還要結合企業(yè)下列因素共同憤怒西：①資產規(guī)模與業(yè)務量。一般來說，企業(yè)資產規(guī)模越大，業(yè)務量越大，處于貨幣形態(tài)的資產就多。②籌資能力。如果企業(yè)有良好信譽，籌資渠道通暢，就沒有必要持有大量的貨幣資金，因為貨幣資金的盈利性通常較低。③運用貨幣資金能力。如果企業(yè)經營者利用貨幣資金能力較強，則貨幣資金比重可維持較低水平。④行業(yè)特點。處于不同行業(yè)的企業(yè)，其合理的貨幣資金結構也會有所差異，有時甚至會很大。如一般零售業(yè)與石油產品銷售業(yè)，在相同的總資產規(guī)模條件下，不可能保持相似的貨幣資金規(guī)模。

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2.分析企業(yè)是否存在歪曲現(xiàn)金余額的現(xiàn)象

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???? 一些企業(yè)在實際中為粉飾其資產負債表，常在會計期末時，將會計期間終了后所收到的收入列入本期的現(xiàn)金內，以提高流動比率和速動比率。分析人員在分析時發(fā)現(xiàn)這種情形，應予以調整更正。

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3.企業(yè)的定期存款

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???? 企業(yè)的銀行存款和其他貨幣資金中有些不能隨時用于支付的存款，如一年期以上的定期存款、信用證存款、商業(yè)匯票存款等，它們必將減弱貨幣資金的流動性，對此，應在報表附注中加以列示，以正確評價企業(yè)資產的流動性及其短期償債能力。